花旗:滔搏目标上调至14.55港元 维持买入评级


admin| 更新时间:2020-12-23 11:06|点击数:未知

花旗发布研究报告表示,从Nike业绩中看到滔搏(06110)有四项利好因素,第一,Nike大中华区销售增长19%及EBIT升28%。第二是,Nike11月渠道库存已恢复至正常水平,预计随着Nike在全球推出更多均价更高的产品,滔搏可从中受惠。

第三是Nike管理层将其2021年度全年销售目标由高单位数调升至低双位数(上半年为4%),毛利率指引也有所扩张。第四是,随着Nike加快转型至直接面向消费者(DTC)策略,Nike积极与各策略伙伴展开直接的合作,以捕捉需求。

该行将滔搏目标价由12.75港元上调14.1%至14.55港元,维持“买入”评级,看好滔搏、李宁(02331)多于安踏(02020)。花旗表示,滔搏于10月至11月的销售相较9月见增长,同时店铺折扣也见持平,意味毛利率稳健。基于集团与Nike及Adidas有前所未有的强大线上/线下渠道合作,双十一销量较理想。

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